SIJEČANJSKI EFEKT NAKON FINANCIJSKE KRIZE 2008. GODINE

Siječanjski efekt jedan je od najistraživanijih sezonalnih anomalija na financijskim tržištima. Međutim, tek je malen broj autora promatrao siječanjski efekt poslije financijske krize 2008.godine i još manji broj autora je to napravio koristeći podatke individualnih kompanija umjesto indeksa. Svrha je ovog rada popuniti tu prazninu analizirajuću prinose poduzeća s mikro-kapitalizacijom na tri najveće svjetske burze; New York Stock Exchange, London Stock Exchange i Tokyo Stock u periodu od siječnja 2010 godine do siječnja 2017. godine. Statistička i regresijska analiza povrata individualnih kompanija potvrdila je da abnormalno visoki prinosi u siječnju više ne postoje u okolnostima nakon financijske krize 2008. godine. Daljnje potvrde nestanka siječanjskog efekta ovise o novim, dužim vremenskim serijama kako postaju dostupne.