Povezanost volatilnosti među globalnim dionicama e-trgovine

Ovaj rad proučava povezanost volatilnosti između cijena dionica e-trgovinskih poduzeća. U tu svrhu implementira se TVP-VAR-Based postupak povezanosti kako bi se otkrila dinamička struktura volatilnosti. Ovaj pristup pomaže utvrditi prijenos volatilnosti između imovine koja prima ili prenosi rizik. Pritom se koriste logaritamski vrijednosti dnevnih povrata najvećih e-trgovinskih poduzeća prema tržišnoj kapitalizaciji. Skup podataka sastoji se od dnevnih cijena otvaranja, zatvaranja, najviših i najnižih cijena dionica u razdoblju od 2019-01-02 do 2022-12-23. Volatilnost dionica dobivena je koristeći Garman-Klass pristup temeljen na rasponu. Rezultati pokazuju da je prosječni ukupni indeks povezanosti relativno visok sa 65,45%, što znači da je varijanca prognostičke pogreške u varijablama rezultat prijenosa i povezanosti između tih varijabli. Nadalje, rezultati dvosmjerne povezanosti pokazuju da je Amazon najdominantnija dionica unutar mreže. Na kraju, otkrivamo da se najjača bilateralna povezanost volatilnosti javlja između dionica Alibabe i Jingdong Mall-a.